• CHAPTER 17 


  •   
  • FileName: costacctg13_sm_ch17.pdf [read-online]
    • Abstract: CHAPTER 17 PROCESS COSTING 17­1  Industries using process costing in their manufacturing area include chemical processing, oil  refining,  pharmaceuticals,  plastics,  brick  and  tile  manufacturing,  semiconductor  chips, 

Download the ebook

CHAPTER 17 
PROCESS COSTING 
17­1  Industries using process costing in their manufacturing area include chemical processing, 
oil  refining,  pharmaceuticals,  plastics,  brick  and  tile  manufacturing,  semiconductor  chips, 
beverages, and breakfast cereals. 
17­2  Process  costing  systems  separate  costs  into  cost  categories  according  to  the  timing  of 
when costs are introduced into the process. Often, only two cost classifications, direct materials 
and conversion costs, are necessary. Direct materials are  frequently added at one point in time, 
often  the  start  or  the  end  of  the  process,  and  all  conversion  costs  are  added  at  about  the  same 
time, but in a pattern different from direct materials costs. 
17­3  Equivalent units is a derived amount of output units that takes the quantity of each input 
(factor of production) in units completed or in incomplete units in work in process, and converts 
the  quantity  of  input  into  the  amount  of  completed  output  units  that  could  be  made  with  that 
quantity of input. Each equivalent unit is comprised of the physical quantities of direct materials 
or  conversion  costs  inputs  necessary  to  produce output of one  fully  completed  unit. Equivalent 
unit  measures are necessary since all physical units are not completed to the same extent at the 
same time. 
17­4  The  accuracy  of  the  estimates  of  completion  depends  on  the  care  and  skill  of  the 
estimator  and  the  nature  of  the  process.  Semiconductor  chips  may  differ  substantially  in  the 
finishing necessary to obtain a final product. The amount of work necessary to finish a product 
may not always be easy to ascertain in advance. 
17­5  The five key steps in process costing follow: 
Step 1:  Summarize the flow of physical units of output. 
Step 2:  Compute output in terms of equivalent units. 
Step 3:  Summarize total costs to account for. 
Step 4:  Compute cost per equivalent unit. 
Step 5:  Assign total costs to units completed and to units in ending work in process. 
17­6  Three inventory methods associated with process costing are:
·  Weighted average.
·  First­in, first­out.
·  Standard costing. 
17­7  The  weighted­average  process­costing  method  calculates  the  equivalent­unit  cost  of  all 
the  work  done  to  date  (regardless  of  the  accounting  period  in  which  it  was  done),  assigns  this 
cost to equivalent units completed and transferred out of the process, and to equivalent units in 
ending work­in­process inventory.
17­1 
17­8  FIFO  computations  are  distinctive  because  they  assign  the  cost  of  the  previous 
accounting  period’s  equivalent  units  in  beginning  work­in­process  inventory  to  the  first  units 
completed and transferred out of the process and assigns the cost of equivalent units worked on 
during the current period first to complete beginning  inventory, next to start and complete new 
units, and finally to units in ending work­in­process inventory. In contrast, the weighted­average 
method  costs  units  completed  and  transferred  out  and  in  ending  work  in  process  at  the  same 
average cost. 
17­9  FIFO  should  be  called  a  modified  or  departmental  FIFO  method  because  the  goods 
transferred in during a given period usually bear a single average unit cost (rather than a distinct 
FIFO cost for each unit transferred in) as a matter of convenience. 
17­10  A  major  advantage  of  FIFO  is  that  managers  can  judge  the  performance  in  the  current 
period independently from the performance in the preceding period. 
17­11  The  journal entries  in process costing are  basically similar to those  made  in  job­costing 
systems.  The  main  difference  is  that,  in  process  costing,  there  is  often  more than  one  work­in­ 
process account––one for each process. 
17­12  Standard­cost  procedures  are  particularly  appropriate  to  process­costing  systems  where 
there are various combinations of materials and operations used to make a wide variety of similar 
products  as  in  the textiles,  paints,  and  ceramics  industries.  Standard­cost  procedures  also  avoid 
the intricacies involved in detailed tracking with weighted­average or FIFO methods when there 
are frequent price variations over time. 
17­13  There  are  two  reasons  why  the  accountant  should  distinguish  between  transferred­in 
costs and additional direct materials costs for a particular department: 
(a)  All direct materials may not be added at the beginning of the department process. 
(b) The control methods and responsibilities may be different for transferred­in items and 
materials added in the department. 
17­14  No.  Transferred­in  costs  or  previous  department  costs  are  costs  incurred  in  a  previous 
department  that  have  been  charged  to  a  subsequent  department.    These  costs  may  be  costs 
incurred  in  that  previous  department  during  this  accounting  period  or  a  preceding  accounting 
period. 
17­15  Materials are only one cost item. Other items (often included in a conversion costs pool) 
include labor, energy, and maintenance. If the costs of these items vary over time, this variability 
can cause a difference in cost of goods sold and inventory amounts when the weighted­average 
or FIFO methods are used. 
A  second  factor  is  the  amount  of  inventory  on  hand  at  the  beginning  or  end  of  an 
accounting period. The smaller the amount of production held in beginning or ending inventory 
relative to the total number of units transferred out, the smaller the effect on operating  income, 
cost of goods sold, or inventory amounts from the use of weighted­average or FIFO methods.
17­2 
17­16  (25 min.)  Equivalent units, zero beginning inventory. 
1.  Direct materials cost per unit ($750,000 ÷ 10,000)  $  75.00 
Conversion cost per unit ($798,000 ÷ 10,000)  79.80 
Assembly Department cost per unit  $154.80 
2a.  Solution Exhibit 17­16A calculates the equivalent units of direct materials and conversion 
costs in the Assembly Department of Nihon, Inc. in February 2009. 
Solution Exhibit 17­16B computes equivalent unit costs. 
2b.  Direct materials cost per unit  $  75 
Conversion cost per unit  84 
Assembly Department cost per unit  $159 
3.  The difference in the Assembly Department cost per unit calculated in requirements 1 and 
2  arises  because  the  costs  incurred  in  January  and  February  are  the  same  but  fewer  equivalent 
units of work are done in February relative to January. In January, all 10,000 units introduced are 
fully completed resulting in 10,000 equivalent units of work done with respect to direct materials 
and  conversion  costs.  In  February,  of  the  10,000  units  introduced,  10,000  equivalent  units  of 
work is done with respect to direct materials but only 9,500 equivalent units of work is done with 
respect to conversion costs. The Assembly Department cost per unit is, therefore, higher. 
SOLUTION EXHIBIT 17­16A 
Steps 1 and 2:  Summarize Output in Physical Units and Compute Output in Equivalent Units; 
Assembly Department of Nihon, Inc. for February 2009. 
(Step 2) 
(Step 1)  Equivalent Units 
Physical  Direct  Conversion 
Flow of Production  Units  Materials  Costs 
Work in process, beginning (given)  0 
Started during current period (given)  10,000 
To account for  10,000 
Completed and transferred out 
during current period  9,000  9,000  9,000 
Work in process, ending* (given)  1,000 
1,000 ´ 100%; 1,000 ´ 50%  1,000  500 
Accounted for  10,000 
Work done in current period  10,000  9,500 

Degree of completion in this department: direct materials, 100%; conversion costs, 50%.
17­3 
SOLUTION EXHIBIT 17­16B 
Compute Cost per Equivalent Unit, 
Assembly Department of Nihon, Inc. for February 2009. 
Total 
Production  Direct  Conversion 
Costs  Materials  Costs 
(Step 3) Costs added during February  $1,548,000  $750,000  $798,000 
Divide by equivalent units of work done 
in current period (Solution Exhibit 17­l6A) ¸  10,000 ¸  9,500 
Cost per equivalent unit  $         75  $         84 
17­17  (20 min.)  Journal entries  (continuation of 17­16). 
1.  Work in Process––Assembly  750,000 
Accounts Payable  750,000 
To record $750,000 of direct materials 
purchased and used in production during 
February 2009 
2.  Work in Process––Assembly  798,000 
Various accounts  798,000 
To record $798,000 of conversion costs 
for February 2009; examples include energy, 
manufacturing supplies, all manufacturing 
labor, and plant depreciation 
3.  Work in Process––Testing  1,431,000 
Work in Process––Assembly  1,431,000 
To record 9,000 units completed and 
transferred from Assembly to Testing 
during February 2009 at 
$159 ´ 9,000 units = $1,431,000 
Postings to the Work in Process––Assembly account follow. 
Work in Process –– Assembly Department 
Beginning inventory, Feb. 1  0  3.  Transferred out to 
1.  Direct materials  750,000  Work in Process––Testing  1,431,000 
2.  Conversion costs  798,000 
Ending inventory, Feb. 28  117,000
17­4 
17­18  (25 min.)  Zero beginning inventory, materials introduced in middle of process. 
1.  Solution  Exhibit  17­18A  shows  equivalent  units  of  work  done  in  the  current  period  of 
Chemical P, 50,000; Chemical Q, 35,000; Conversion costs, 45,000. 
2.  Solution  Exhibit  17­18B  summarizes  the  total  Mixing  Department  costs  for  July  2009, 
calculates cost per equivalent unit of work done in the current period for Chemical P, Chemical 
Q, and Conversion costs, and assigns these costs to units completed (and transferred out) and to 
units in ending work in process. 
SOLUTION EXHIBIT 17­18A 
Steps 1 and 2:  Summarize Output in Physical Units and Compute Output in Equivalent Units; 
Mixing Department of Roary Chemicals for July 2009. 
(Step 1)  (Step 2) 
Equivalent Units 
Physical  Conversion 
Flow of Production  Units  Chemical P  Chemical Q  Costs 
Work in process, beginning (given)  0 
Started during current period (given)  50,000 
To account for  50,000 
Completed and transferred out 
during current period  35,000  35,000  35,000  35,000 
Work in process, ending*  (given)  15,000 
15,000 ´ 100%; 15,000 ´ 0%; 
15,000 ´ 66 2/3%  15,000  0  10,000 
Accounted for  50,000 
Work done in current period only  50,000  35,000  45,000 

Degree of completion in this department: Chemical P, 100%; Chemical Q, 0%; conversion costs, 66 2/3%.
17­5 
SOLUTION EXHIBIT 17­18B 
Steps  3,  4,  and  5:  Summarize  Total  Costs to  Account  For,  Compute  Cost  per Equivalent  Unit, 
and Assign Total Costs to Units Completed and to Units in Ending Work in Process; 
Mixing Department of Roary Chemicals for July 2009. 
Total 
Production  Conversion 
Costs  Chemical P  Chemical Q  Costs 
(Step 3)  Costs added during July  $455,000  $250,000  $70,000  $135,000 
Total costs to account for  $455,000  $250,000  $70,000  $135,000 
(Step 4) Costs added in current period  $250,000  $70,000  $135,000 
Divide by equivalent units of work 
done in current period 
(Solution Exhibit 17­l8A) ¸  50,000 ¸35,000 ¸  45,000 
Cost per equivalent unit  $  5 $ 2  $  3 
(Step 5) Assignment of costs: 
Completed and transferred out 
(35,000 units)  $350,000  (35,000* ´ $5) + (35,000* ´ $2) + (35,000* ´ $3) 
Work in process, ending 
† † †
(15,000 units)  105,000  (15,000  ´ $5)  +  (0  ´ $2)  +  (10,000  ´ $3) 
Total costs accounted for  $455,000  $250,000  +  $70,000  +  $135,000 
*Equivalent units completed and transferred out from Solution Exhibit 17­18A, Step 2. 
† 
Equivalent units in ending work in process from Solution Exhibit 17­18A, Step 2. 
17­19  (15 min.)  Weighted­average method, equivalent units. 
Under  the  weighted­average  method,  equivalent  units  are  calculated  as  the  equivalent  units  of 
work done to date.  Solution Exhibit 17­19 shows equivalent units of work done to date for the 
Assembly Division of Fenton Watches, Inc., for direct materials and conversion costs. 
SOLUTION EXHIBIT 17­19 
Steps 1 and 2:  Summarize Output in Physical Units and Compute Output in Equivalent Units; 
Weighted­Average Method of Process Costing, Assembly Division of Fenton Watches, Inc., for 
May 2009. 
(Step 2) 
(Step 1)  Equivalent Units 
Physical  Direct  Conversion 
Flow of Production  Units  Materials  Costs 
Work in process beginning (given)  80 
Started during current period (given)  500 
To account for  580 
Completed and transferred out during current period  460  460  460 
Work in process, ending* (120 ´ 60%; 120 ´ 30%)  120  72  36 
Accounted for  580  ___               ___ 
Work done to date  532  496 

Degree of completion in this department: direct materials, 60%; conversion costs, 30%.
17­6 
17­20  (20 min.)  Weighted­average method, assigning costs (continuation of 17­19). 
Solution Exhibit 17­20 summarizes total costs to account for, calculates cost per equivalent unit 
of  work  done  to  date  in  the  Assembly  Division  of  Fenton  Watches,  Inc.,  and  assigns  costs  to 
units completed and to units in ending work­in­process inventory. 
SOLUTION EXHIBIT 17­20 
Steps  3,  4,  and  5:  Summarize  Total  Costs to  Account  For,  Compute  Cost  per Equivalent  Unit, 
and Assign Total Costs to Units Completed and to Units in Ending Work in Process; 
Weighted­Average Method of Process Costing, Assembly Division of Fenton Watches, Inc., for 
May 2009. 
Total 
Production  Direct  Conversion 
Costs  Materials  Costs 
(Step 3)  Work in process, beginning (given)  $  584,400  $  493,360  $     91,040 
Costs added in current period (given)  4,612,000  3,220,000  1,392,000 
Total costs to account for  $5,196,400  $3,713,360  $1,483,040 
(Step 4)  Costs incurred to date  $3,713,360  $1,483,040 
Divide by equivalent units of work done to date 
(Solution Exhibit 17­19) ¸  532 ¸  496 
Cost per equivalent unit of work done to date  $  6,980  $  2,990 
(Step 5)  Assignment of costs: 
Completed and transferred out (460 units)  $4,586,200  (460* ´ $6,980) + (460* ´ $2,990) 
† †
Work in process, ending (120 units)  610,200  (72  ´ $6,980) +  (36  ´ $2,990) 
Total costs accounted for  $5,196,400  $3,713,360  +  $1,483,040 

Equivalent units completed and transferred out from Solution Exhibit 17­19, Step 2. 
† 
Equivalent units in work in process, ending from Solution Exhibit 17­19, Step 2.
17­7 
17­21  (15 min.)  FIFO method, equivalent units. 
Under the FIFO method, equivalent units are calculated as the equivalent units of work done in 
the  current  period  only.    Solution  Exhibit  17­21  shows  equivalent  units  of  work  done  in  May 
2009  in  the  Assembly  Division  of  Fenton  Watches,  Inc.,  for  direct  materials  and  conversion 
costs. 
SOLUTION EXHIBIT 17­21 
Steps 1 and 2:  Summarize Output in Physical Units and Compute Output in Equivalent Units; 
FIFO Method of Process Costing, Assembly Division of Fenton Watches, Inc., for May 2009. 
(Step 2) 
(Step 1)  Equivalent Units 
Physical  Direct  Conversion 
Flow of Production  Units  Materials  Costs 
Work in process, beginning (given)  80  (work done before current period) 
Started during current period (given)  500 
To account for  580 
Completed and transferred out during current 
period: 
§ 
From beginning work in process  80 
80 ´ (100% - 90%); 80 ´ (100% - 40%)  8  48 
† 
Started and completed  380 
380 ´ 100%, 380 ´ 100%  380  380 

Work in process, ending  (given)  120 
120 ´ 60%; 120 ´ 30%  ___  72  36 
Accounted for  580 
Work done in current period only  460  464 
§ 
Degree of completion in this department: direct materials, 90%; conversion costs, 40%. 
† 
460 physical units completed and transferred out minus 80 physical units completed and transferred out from 
beginning work­in­process inventory. 
*Degree of completion in this department: direct materials, 60%; conversion costs, 30%.
17­8 
17­22  (20 min.)  FIFO method, assigning costs  (continuation of 17­21). 
Solution Exhibit 17­22 summarizes total costs to account for, calculates cost per equivalent unit 
of work done in May 2009 in the Assembly Division of Fenton Watches, Inc., and assigns total 
costs to units completed and to units in ending work­in­process inventory. 
SOLUTION EXHIBIT 17­22 
Steps  3,  4,  and  5:  Summarize  Total  Costs to  Account  For,  Compute  Cost  per Equivalent  Unit, 
and Assign Total Costs to Units Completed and to Units in Ending Work in Process; 
FIFO Method of Process Costing, Assembly Division of Fenton Watches, Inc., for May 2009. 
Total 
Production  Direct  Conversion 
Costs  Materials  Costs 
(Step 3)  Work in process, beginning (given)  $  584,400  $  493,360  $     91,040 
Costs added in current period (given)  4,612,000  3,220,000  1,392,000 
Total costs to account for  $5,196,400  $1,483,040 
$3,713,360 
(Step 4) Costs added in current period  $3,220,000  $1,392,000 
Divide by equivalent units of work done in  ¸  460 ¸  464 
current period (Solution Exhibit 17­21)
Cost per equiv. unit of work done in current period  $  7,000  $       3,000 
(Step 5) Assignment of costs: 
Completed and transferred out (460 units): 
Work in process, beginning (80 units)  $  584,400  $493,360  +  $91,040 
Costs added to beginning work in process 
* *
in current period  200,000  (8  ´ $7,000)   +   (48  ´ $3,000) 
Total from beginning inventory  784,400 
† †
Started and completed (380 units)  3,800,000  (380  ´ $7,000)  +  (380  ´ $3,000) 
Total costs of units completed and 
transferred out  4,584,400 
# #
Work in process, ending (120 units)  612,000  (72  ´ $7,000)  +  (36  ´ $3,000) 
Total costs accounted for  $5,196,400  $3,713,360  +  $1,483,040 

Equivalent units used to complete beginning work in process from Solution Exhibit 17­21, Step 2. 
† 
Equivalent units started and completed from Solution Exhibit 17­21, Step 2. 

Equivalent units in work in process, ending from Solution Exhibit 17­21, Step 2.
17­9 
17­23  (20­25 min.)  Standard­costing method, assigning costs. 
1. 
SOLUTION EXHIBIT 17­23A 
Steps 1 and 2:  Summarize Output in Physical Units and Compute Output in Equivalent Units; 
Standard Costing Method of Process Costing for Bucky’s Boxes for July 2010 
(Step 2) 
(Step 1)  Equivalent Units 
Physical  Direct  Conversion 
Flow of Production  Units  Materials  Costs 
Work in process, beginning (given)  185,000  (work done before current period) 
Started during current period (given)  465,000 
To account for  650,000 
Completed and transferred out during current period: 
§ 
From beginning work in process  185,000 
185,000 ´ (100% - 100%); 185,000 ´ (100% – 25%)  0  138,750 
† 
Started and completed  327,000 
327,000 ´ 100%, 327,000 ´ 100%  327,000  327,000 
Work in process, ending* (given)  138,000 
138,000 ´  100%; 138,000 ´  80%  _______  138,000  110,400 
Accounted for  650,000  _______  _______ 
Work done in current period only  465,000  576,150 
§ 
Degree of completion in this department:  direct materials, 100%; conversion costs, 25%. 
† 
512,000 physical units completed and transferred out minus 185,000 physical units completed and transferred out 
from beginning work­in­process inventory. 
*Degree of completion in this department:  direct materials, 100%; conversion costs, 80%.
17­10 
2. 
SOLUTION EXHIBIT 17­23B 
Steps 3, 4, and 5:  Summarize Total Costs to Account For, Compute Cost per Equivalent Unit, 
and Assign Total Costs to Units Completed and to Units in Ending Work in Process; 
Standard Costing Method of Process Costing for Bucky’s Boxes for July 2010 
Total 
Production  Direct  Conversion 
Costs  Materials  Costs 
(Step 3) Work in process, beginning (given)  $  337,625  $240,500         +  $  97,125 
Costs added in current period at standard costs  1,814,415  (465,000 ´ $1.30)  +  (576,150 ´ $2.10) 
Total costs to account for  $2,152,040  $845,000  +  $1,307,040 
(Step 4) Standard cost per equivalent unit (given)  $  1.30  $  2.10 
(Step 5) Assignment of costs at standard costs: 
Completed and transferred out (512,000 units): 
Work in process, beginning (185,000 units)  $  337,625  $240,500      +  $97,125 
Costs added to beg. work in process in current period  291,375  (0* ´ $1.30) + (138,750* ´ $2.10) 
Total from beginning inventory  629,000 
† †
Started and completed (327,000 units)  1,111,800  (327,000  ´ $1.30) + (327,000  ´ $2.10) 
Total costs of units transferred out  1,740,800 
# #
Work in process, ending (138,000 units)  411,240  (138,000  ´ $1.30) + (110,400  ´ $2.10) 
Total costs accounted for  $2,152,040  $845,000  +  $1,307,040 
Summary of variances for current performance:  $604,500  $1,209,915 
Costs added in current period at standard costs (see Step 3 above)  607,500  1,207,415 
Actual costs incurred (given)  $  3,000 U  $  2,500 F 
Variance 
*Equivalent units to complete beginning work in process from Solution Exhibit 17­23A, Step 2. 
† 
Equivalent units started and completed from Solution Exhibit 17­23A, Step 2. 

Equivalent units in ending work in process from Solution Exhibit 17­23A, Step 2.
17­11 
17­24  (25 min.)  Weighted­average method, assigning costs. 
1. & 2. 
Solution Exhibit 17­24A shows equivalent units of work done to date for Bio Doc Corporation 
for direct materials and conversion costs. 
Solution Exhibit 17­24B summarizes total costs to account for, calculates the cost per equivalent 
unit  of  work  done  to  date  for  direct  materials  and  conversion  costs,  and  assigns  these  costs  to 
units completed and transferred out and to units in ending work­in­process inventory. 
SOLUTION EXHIBIT 17­24A 
Steps 1 and 2:  Summarize Output in Physical Units and Compute Output in Equivalent Units; 
Weighted­Average Method of Process Costing, Bio Doc Corporation for July 2008. 
(Step 2) 
(Step 1)  Equivalent Units 
Physical  Direct  Conversion 
Flow of Production  Units  Materials  Costs 
Work in process, beginning (given)  12,500 
Started during current period (given)  50,000 
To account for  62,500 
Completed and transferred out 
during current period  42,500  42,500  42,500 
Work in process, ending* (given)  20,000 
20,000 ´ 100%; 20,000 ´ 50%  20,000  10,000 
Accounted for  62,500 
Work done to date  62,500  52,500 

Degree of completion: direct materials, 100%; conversion costs, 50%.
17­12 
SOLUTION EXHIBIT 17­24B 
Steps  3,  4,  and  5:  Summarize  Total  Costs to  Account  For,  Compute  Cost  per Equivalent  Unit, 
and Assign Total Costs to Units Completed and to Units in Ending Work in Process; 
Weighted­Average Method of Process Costing, Bio Doc Corporation for July 2008. 
Total 
Production  Direct  Conversion 
Costs  Materials  Costs 
(Step 3)  Work in process, beginning (given)  $162,500  $  75,000  $  87,500 
Costs added in current period (given)  813 ,750  350,000  463,750 
Total costs to account for  $976,250  $425,000  $551,250 
(Step 4)  Costs incurred to date  $425,000  $551,250 
Divide by equivalent units of work done to 
date (Solution Exhibit 17­24A) ¸ 62,500 ¸  52,500 
Cost per equivalent unit of work done to date  $  6.80  $  10.50 
(Step 5)  Assignment of costs: 
Completed and transferred out (42,500 units)  $735,250  (42,500* ´ $6.80) + (42,500* ´ $10.50) 
† †
Work in process, ending (20,000 units)  241,000  (20,000  ´ $6.80) + (10,000  ´ $10.50) 
Total costs accounted for  $976,250  $425,000  +  $551,250 
*Equivalent units completed and transferred out (given). 
† 
Equivalent units in ending work in process (given).
17­13 
17­25  (30 min.)  FIFO method, assigning costs. 
1.  &  2.    Solution  Exhibit  17­25A  calculates  the  equivalent  units  of  work  done  in  the  current 
period.  Solution  Exhibit  17­25B  summarizes  total  costs  to  account  for,  calculates  the  cost  per 
equivalent unit of work done in the current period for direct materials and conversion costs, and 
assigns these costs to units completed and transferred out and to units in ending work­in­process 
inventory. 
SOLUTION EXHIBIT 17­25A 
Steps 1 and 2:  Summarize Output in Physical Units and Compute Output in Equivalent Units; 
FIFO Method of Process Costing, Bio Doc Corporation for July 2008. 
(Step 2) 
(Step 1)  Equivalent Units 
Physical  Direct  Conversion 
Flow of Production  Units  Materials  Costs 
Work in process, beginning (given)  12,500  (work done before current period) 
Started during current period (given)  50,000 
To account for  62,500 
Completed and transferred out during current period: 
§ 
From beginning work in process  12,500 
12,500 ´ (100% - 100%); 12,500 ´ (100% – 70%)  0  3,750 
† 
Started and completed  30,000 
30,000 ´ 100%, 30,000 ´ 100%  30,000  30,000 
Work in process, ending* (given)  20,000 
20,000 ´  100%; 20,000 ´  50%  20,000  10,000 
Accounted for  62,500 
Work done in current period only 


Use: 0.0338